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中国人应该如何炒美股?

先去了解一些美股的运行机制,现状,以及与国内A股的区别,然后才是考虑怎么入门。不要急晃晃地就拿着钱往里冲,钱什么时候赚都不晚,钱也是赚不完的,大家逛个淘宝都要货比拼多多,好歹拼多多还能给你点实物,炒股票这种直接可能造成金钱变成空气的事情,还是要谨慎再谨慎。

先科普一下,美股这个市场的特色以及与A股的不同点,然后才是怎么入门。

1.美股交易是一个T+0市场。

什么叫T+0,T+0就是随买随卖,美股支持你在开市时间内无限制的交易自己手中的股票,12点01分01秒购买的股票,下一秒就可以卖出。

对应A股,A股是T+1,就是今天买的股票,要下一个工作日才能卖出。

这带来的结果就是,美股是超短线交易者的天堂。

2.美股无涨跌停限制,一只股票一天翻倍或者一天缩水80%都是允许的。

对应A股,A股是10%涨跌停板,就是一只股票的价格,最多波动10%就被封死,只能到第二天再涨或者再跌。

第二点配合美股的T+0机制,带来的结果是,美股股票的价格波动极大,比A股要大很多,这里可以理解为赚的多,赔的也多。

3.美股股票购买门槛低,1股就可以买卖,而A股的计价单位是手,一手=100股。

举个例子,一直股票,1块钱1股。在美股你可以1块1块的买卖,在A股只能100块100块的买卖。

第三点配合第一点和第二点,带来结果是,美股流行的是高频交易和机构交易。

4.美股支持做空,A股做空机制普通人玩不了。

什么叫做空,做空就是你可以在没有股票的情况下卖出股票,然后再股票价格下跌的时候再买入股票还给对方。而买入股票,在股票上涨后卖出的行为,叫做做多。做空是靠股票价格下跌获利,做多是靠股票价格上涨获利;目前大家在A股基本都是玩儿做多,要么就空仓,罕有做空的。

第四点配合第一二三点,带来的结果是,美股的多空交战极为激烈。

5.美股的信息是相对透明的,投资者保护非常到位,一旦有上市公司利益关联方发布消息影响股价,会被美国的监管机构重罚,并且还有可能引发投资者集体诉讼;而在A股,这种事情很少存在。

6.美股的股票定价逻辑,和A股完全不同,美股给上市公司估值,是比较传统的业绩导向,每当上市公司的实际业绩好于分析师分析的时候,股票会受到投资者喜爱,会上涨;反之,股票会下跌,很多投资者甚至会因为公司业绩下跌导致的股价下跌而发起诉讼,所以美股上市公司的CFO,非常辛苦,因为需要平衡分析师的期望以及实际业绩之间的关系。

这也导致了美股最流行的策略是动能策略,即配合业绩发布后带来的涨跌做策略,这也是美股股票长期换手率低的原因。而在A股,讲难听一点,大家都在炒作各种概念,罕有关注长期公司价值的投资者,即使有,这些投资者也是小部分,资金量决定不了市场,想活下来也要跟着大家一起炒概念,不然死的更快。

第六点结合第五点,带来的结果是,美股是在既定规则下玩儿游戏,谁的反应更快,就能赢。而A股,核心竞争力是谁能搞定制定规则的人,以及拉着上市公司高管一起玩。

简单介绍完美股的特性,然后就是如何入门。

你会遇到的第一个门槛就是开户,中国大陆的公民要开美股账户,需要选择一家支持美股交易的券商,然后按照券商APP的提示,准备相关资料,这里不展开了,都是一些标准资料,例如签证,资产证明,身份证明之类的东西,这些资料虽然相对A股开户要复杂,但也构不成什么门槛,就是繁琐。

考虑到用户友好性以及流程便利性,国内大多数人用的是富途或者老虎,两家互联网券商体验确实吊打传统券商。两家开户我都试过,比起来,富途的开户相对更快一些。在签证资料齐全的情况下,富途证券可以当天开户,老虎基本要等几天了。

我自己用的是2家券商的产品,富途和汇丰,因为我有多个海外账户。香港账户用的是汇丰,因为作为汇丰前员工,本身是有一点点费用优惠的,做高频一般是用汇丰,而且汇丰可以直接使用高级行情(level-2)。

其他账户挂的是富途,因为只有富途有中文高级行情,其他国内券商没有,我也没得选,另外富途账户主要做长线,长线交易佣金选择按笔计费的券商是最划算的。成功开户之后,你需要通过一些操作,让自己的美股账户里面有额度,这里证券软件都可以帮你直接搞定(他们就是吃这碗饭的),就是要绕几个路径,毕竟外汇管制你们懂的。

当你成功开户,账户有额度的时候,你就可以炒美股了。美股的具体操作,和A股没什么本质区别,区别在于美股的打法思路和策略,与A股不同,我主要要讲的是这些东西。

关键点1:买美股一定要会看公司财报,并且要花大量的时间来看财报。前面说到美股的涨跌与财报是否符合市场预期有很大关系,所以财报及其关键,不仅是同一个领域多家竞争公司的财报,还要看同一家公司多年的财报。

你需要从财报中找出这家公司的经营趋势是上升还是下跌,由于美股严格的信息真实要求,以及造假成本极高,所以财报的可信度是比较高的。看财报,是玩儿美股的第一步;当然A股你不太需要看财报,因为A股的财报写的和修仙小说一样。很多人在玩儿美股的时候,还怀着A股概念的那一套思维,一般死的都很惨。至于怎么看财报,这是一个比本题更大的命题,我以后会单独开篇讲。

关键点2:美股不止有做多,还有做空,所以当你觉得某家公司有问题的时候,可以直接选择做空来获利。例如国内出生在美国上市的互金公司,我由于是从业者,对于竞争对手的业务模式和坏账都比较了解,深知其风险之高,所以对于这类公司,我直接就选择了做空,我今年最大的盈利就来自于做空美股中的中概股。

关键点3:时刻关注新闻,由于美股的信息披露机制以及股价运行机制,新闻时效性对于股价的影响是非常大的,举个例子,当大强子乱上炕的负面传出来的第一时间,就应该做空京东,同理,陆琪离职的第一时间,就该做空百度。

这里其实有一个时间差的点,就是从信息获取,到股价产生波动,到执行交易,到成交的十几秒,很多人花钱买level-2,就是为了快这十几秒,因为level-2的服务器和level-1是独立的,并且频率高,这就像100人连wifi和3人连wifi的网速区别,在信息就是金钱的市场,信息的速度及其重要。尤其是每年密集发布财报的那一个月,要时刻关注公司的最新财报,一旦有较大的问题(增长或者衰落),要第一时间做出操作。

再次强调,由于美股的机制是机构投资者与量化高频交易机器人较多(占90%),所以如果你自己不做量化的话,最好是买高级行情,高级行情一般信息与交易报价刷新要比免费行情快3秒以上,在美股,3秒足够机器操作100次交易了。并且美股的level-2的交易档位查看功能是免费level-1的40倍,同样的一个人,看level-2的挂单信息,与level-1的挂单信息,可能会得出完全不同的结论。

目前中文领域的美股高级行情,对于用户不太友好,可供选择的产品也只有富途。目前富途是提供三个美股LV2:Nasdaq TotalView(这个是纳斯达克对外提供的最高级行情数据,基本各家外资产品提供的都是基于这个开发的)、NYSE OpenBook 、NYSE ArcaBook(这个独家免费开放)。别的基本没得选,如果英文好,可以直接使用外文产品,如果用的是国内券商,那富途的版本是唯一的选择。

这里要提醒的是,高级行情对于短线投资者和高频投资者的提升是巨大的,但是对于长线投资者(一投就是1年不动弹的那种),财报就够了,不需要高级行情。另外A股大量股票软件强推的所谓level-2,就是高级行情,不能说完全没用,但是对于多数散户而言,买了就是浪费钱,富途当年直接港股level-2免费,逼所有对手跟着免费。 Level-2这东西,有用是有用,但也别迷信,多数人赔钱也不是因为没买level-2.

关键点4:注意美股的交易费用机制。

A股的交易费用一般是每笔交易额的一个比率,现在基本都是千1以下。而美股的收费逻辑五花八门,且坑中有坑,在炒之前,先搞清楚自己开户的券商,是怎么收费的,以及你开的账户是否赚取盈利后还要交40%的税。

当然如果你用国内的券商软件做的话,这方面还好。如果你不做高频交易(大多数人还到不了做这个的地步)的话,富途的按笔计费要更划算一些。

关键点5:注意你的账户类型

美股所谓的T+0,针对的是融资账户,如果是现金账户,其实是T+3.

关键点6:忘掉那些你在A股积攒的经验。

因为A股本身和美股是完全不同的市场,一切你觉得在A股是常识的东西,都建议你去找相关的资料看看美股里面对此的规定是如何的,有可能完全不一样。我一个很好的朋友,在A股就喜欢赌垃圾股重组,因为A股退市很难,战绩彪炳。结果在美股不到1年,就成功把自己的别墅折腾成了回迁房。暂时想到的关键点就这么多,后面想到了再补充吧。最后一定要提醒大家的是,美股的风险与收益,比起A股,都更高,而且来的更快,所以不要光看美股挣钱,也要看到其中的风险。风险与收益,从来都是双生子。

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